خيارات الأسهم مضاعف

خيار الفهرس.

ما هو "خيار المؤشر"

إن خيار المؤشر هو مشتقات مالية تمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع قيمة المؤشر الأساسي، مثل ستاندرد أند بورز 500، بسعر السعر المعلن في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية للخيار. لا يتم شراء أو شراء الأسهم الفعلية؛ يتم دائما تسوية خيارات المؤشرات النقدية.

كسر "خيار المؤشر"

وباإلضافة إلى احتماالت االستفادة من حركات مستوى المؤشر العام، يمكن استخدام خيارات المؤشر لتنويع محفظة عندما يكون المستثمر غير راغب في االستثمار مباشرة في األسهم األساسية للمؤشر. ويمكن أيضا استخدام خيارات الفهرس بطرق متعددة للتحوط من مخاطر محددة في محفظة. يمكن ممارسة خيارات مؤشر النمط الأمريكي في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، في حين أن خيارات مؤشر النمط الأوروبي يمكن أن تمارس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية.

أمثلة أمثلة الفهرس.

تخيل مؤشرا افتراضيا يسمى إندكس X، الذي يبلغ مستوى 500. افترض أن المستثمر يقرر شراء خيار الاتصال على المؤشر X مع سعر الإضراب 505. مع خيارات الفهرس، العقد لديه مضاعف الذي يحدد السعر الإجمالي. وعادة ما يكون المضاعف 100. إذا كان سعر هذا الخيار 505 على سبيل المثال بسعر 11 $، فإن العقد بأكمله يكلف 1،100 $، أو 11 $ 100. من المهم أن نلاحظ الأصول الأساسية في هذا العقد ليس أي الأسهم الفردية أو مجموعة من ولكن بالأحرى المستوى النقدي للمؤشر المعدل بواسطة المضاعف. في هذا المثال، يبلغ 50000 دولار أو 500 × 100 دولار. وبدلا من استثمار 50 ألف دولار في أسهم المؤشر، يمكن للمستثمر شراء الخيار بسعر 1،100 دولار واستخدام المبلغ المتبقي وقدره 48،900 دولار في أماكن أخرى.

ويقتصر الخطر المرتبط بهذه التجارة على 100 1 دولار. نقطة التعادل لتجارب خيار استدعاء مؤشر هو سعر الإضراب بالإضافة إلى القسط المدفوع. في هذا المثال، هذا هو 516، أو 505 زائد 11. على أي مستوى فوق 516، تصبح هذه التجارة معينة مربحة. إذا كان مستوى الفهرس 530 عند انتهاء الصلاحية، فإن مالك خيار الاتصال هذا سيمارسه ويتلقى 2،500 دولار نقدا من الجانب الآخر من الصفقة، أو (530 - 505) × 100 دولار. أقل من القسط الأولي المدفوع، هذه التجارة يؤدي إلى ربح قدره 1400 $.

الأسهم الخيار أساسيات.

إن خيار األسهم هو عقد بين طرفين يشترى فيه مشتر الخيار) حائز (شراء الحق في شراء أو بيع 100 سهم من أسهم أساسية بسعر محدد سلفا من / إلى بائع الخيار) الكاتب (، في غضون فترة زمنية محددة.

مواصفات عقد الخيار.

يتم تحديد المصطلحات التالية في عقد الخيار.

نوع الخيار.

يتم وضع نوعين من خيارات الأسهم ويدعو. خيارات الاتصال تمنح المشتري الحق في شراء الأسهم الأساسية في حين أن خيارات وضع يعطيه الحق في بيعها.

سعر الإضراب.

سعر الإضراب هو السعر الذي يتم فيه شراء أو بيع الأصل الأساسي عند ممارسة الخيار. إن العلاقة بالقیمة السوقیة للأصل الأساسي تؤثر علی مالیة الخیار وھي محدد رئیسي لعالوة الخیار.

وفي مقابل الحقوق التي يمنحها الخيار، يتعين على المشتري أن يدفع للخيار البائع علاوة على تحمل المخاطر التي تترتب على الالتزام. تعتمد علاوة الخيار على سعر الإضراب، وتقلب الأساس، فضلا عن الوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية.

تاريخ إنتهاء الصلاحية.

وتؤدي عقود الخيارات إلى إهدار الأصول وتنتهي جميع الخيارات بعد فترة من الزمن. وبمجرد انتهاء خيار الأسهم، فإن الحق في ممارسة لم يعد موجودا وخيار الأسهم يصبح لا قيمة له. يتم تحديد شهر انتهاء الصلاحية لكل عقد خيار. يعتمد التاريخ المحدد الذي يتم فيه انتهاء الصلاحية على نوع الخيار. على سبيل المثال، تنتهي خيارات الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة في يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية.

نمط الخيار.

يمكن أن يكون عقد الخيار إما النمط الأمريكي أو النمط الأوروبي. وتعتمد الطريقة التي يمكن بها ممارسة الخيارات أيضا على أسلوب الخيار. ويمكن ممارسة خيارات النمط الأمريكي في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية بينما خيارات النمط الأوروبي يمكن أن يكون فقط ممارسة على تاريخ انتهاء الصلاحية نفسها. جميع خيارات الأسهم المتداولة حاليا في الأسواق هي خيارات على الطراز الأمريكي.

الأصل.

إن الأصل الأساسي هو الضمان الذي يكون على البائع الخيار الالتزام بتسليمه أو الشراء من حامل الخيار في حالة ممارسة الخيار. في حالة خيارات الأسهم، يشير الأصل الأساسي إلى أسهم شركة معينة. الخيارات متاحة أيضا لأنواع أخرى من الأوراق المالية مثل العملات والمؤشرات والسلع.

مضاعف العقد.

ينص مضاعف العقد على كمية الأصل الأساسي الذي يجب تسليمه في حالة ممارسة الخيار. وبالنسبة لخيارات األسهم، يغطي كل عقد 100 سهم.

سوق الخيارات.

المشاركين في سوق الخيارات شراء وبيع الدعوة ووضع الخيارات. أولئك الذين يشترون الخيارات تسمى أصحاب. ويسمى باعة الخيارات الكتاب. ويقال أصحاب الخيار لديهم مواقف طويلة، ويقال الكتاب لديهم مراكز قصيرة.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

أساسيات الخيارات.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

لماذا خيارات التجارة؟

يوفر تداول الخيارات العديد من المزايا على السيارات الاستثمارية الأخرى. الرافعة المالية، والمخاطر المحدودة، والتأمين، والاستفادة من الأسواق الدب، في كل طريقة الرهان أو السوق الذهاب في أي مكان ليست سوى عدد قليل. ولكن دعونا ننظر إلى زوجين:

شيء واحد يجب أن نلاحظ قبل أن نذهب هو أن المشتري من عقد الخيارات يدفع مبلغ، والمعروفة باسم قسط، للبائع الخيار. ومن المعروف أيضا بائع الخيار ككاتب الخيار. علاوة الخيار هي ببساطة المبلغ المدفوع للخيار - ولكن هناك المزيد حول ذلك ضمن رابط التسعير.

عند شراء عقد الخيار من بائع الخيار، كنت لا شراء أي شيء في الواقع - لا يتم نقل أي أصل فعلا حتى يختار المشتري لممارسة الرياضة. انها مجرد اتفاق حيث يكون للمشتري الخيار لتحديد ما إذا كان سيتم إجراء النقل. ولكن يتم تحديد قيمة عقود الخيار من قبل الأصول الأساسية - أسهم مايكروسوفت كمثال على ذلك.

خيارات تعطي المشتري الحق في شراء عدد من أسهم الأداة الأساسية من البائع الخيار. يتم تحديد قيمة الأسهم (أو العقود الآجلة) للشراء من قبل؛

عدد عقود الخيارات مضروبا في مضاعف العقد.

ويختلف مضاعف العقد (الذي يسمى أيضا حجم العقد) بالنسبة لمعظم فئات الخيارات ويحدده كل تبادل. في الولايات المتحدة، حجم العقد للخيارات على الأسهم هو 100.

وهذا يعني أن كل عقد خيار واحد يعطي المشتري الحق في شراء 100 سهم من بائع الخيار.

لذلك، إذا قمت بشراء 10 عقود خيار عب، فهذا يعني أن لديك الحق في شراء 1،000 سهم عب عند انتهاء الصلاحية إذا كان السعر على حق (10 × 100).

ملاحظة: في بلدان أخرى مثل أستراليا، مضاعف العقد لخيارات الأسهم هو 1000، مما يعني أن كل عقد الخيار الذي تشتريه يخول لك 1،000 عقود الأسهم الأساسية. حتى تولي اهتماما لمواصفات العقد قبل أن تبدأ تداول الخيار.

وهذا يعني أيضا أن سعر الخيار مضروبا أيضا في مضاعف العقد. على سبيل المثال، قل في ما سبق قمت بشراء 10 عقود الخيارات التي تم اقتباسها في السوق لمدة 15C، ثم كنت في الواقع دفع البائع 150 $.

هذا هو مفهوم حاسم لفهم. إذا كنت الخروج وشراء 5 خيارات سهم آي بي إم ل 15 C التي لديها سعر سترايك من 25 $، فإنك سوف؛

دفع خيار البائع $ 75 إذا قررت ممارسة حقك وشراء الأسهم، سيكون لديك لشراء 500 (5 × 100) (100 كونها حجم العقد) سهم بسعر ممارسة 25 $، والتي سوف يكلفك 12،500 $.

في هذه الحالة، أعطاك الاستثمار الأولي من 75 دولارا لك 12،500 $ التعرض في الأمن الأساسي.

تداول الخيارات جذاب جدا للمستثمر الصغير لأنه يعطيه الفرصة للتداول في تعرض كبير جدا في حين أن تنفق فقط كمية صغيرة من رأس المال.

لنفترض أنك اشتريت خيار اتصال بقيمة 25 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) مقابل دولار واحد بينما كانت الأسهم الأساسية تتداول عند 26 دولارا إذا كان السوق يتجمع إلى 27 $ الخيار يجب أن يكون على الأقل يستحق $ 2 لأنه يمكنك ممارسة حقك في 25 $. لذلك، على الرغم من أن أسهم فقط ارتفعت بنسبة 3.8٪ كنت ضاعف أموالك لأنه يمكنك الآن بيع مرة أخرى الخيار ل $ 2.

ومن المعروف أيضا أن الأسهم بيني تحمل هذا النوع من المخاطر / مكافأة الملف الشخصي. الأسهم بيني هي الشركات التي لديها أسعار الأسهم منخفضة جدا. يمكنك شراء بعض الأسهم لقليل من 10C. فمن أكثر شيوعا لأحد الأسهم قرش للتجارة من 10C إلى 20C مما هو عليه ل ميكروسوفت للتجارة من 25 $ إلى 50 $!

لهذا السبب تداول الأسهم بيني أصبحت مربحة جدا للمضاربين على الانترنت. ولا يزال بإمكانهم تداول الأسهم بشكل مباشر وكذلك تحقيق عائدات هائلة إذا كانت صحيحة حول وجهة نظرهم بشأن اتجاه السوق.

العائق الوحيد مع الأسهم قرش يحاول اختيار الأسهم التي لشراء. أنا لست مألوفة مع الأسهم بيني التداول، ومع ذلك، وأنا أعلم من موقع كبير يوفر مخزونات الأسهم للأسهم قرش كل أسبوعين - & لوت؛ بيني الأسهم التابعة الارتباط & غ ؛. لديهم نسخة تجريبية مجانية، حتى تتمكن من رؤية لنفسك ما إذا كان تداول الأسهم بيني هو لك أم لا.

الأسهم بيني يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر على الرغم من - هناك سبب لماذا هم رخيصة جدا، لا أحد يريد لهم! لذا، كن حذرا للعمل على المعلومات الصحيحة.

مخاطر محدودة.

واحدة من أكبر ميزة تداول الخيارات على تداول الأسهم بشكل مستقيم هو أن تكون قادرة على اتخاذ وجهة نظر على اتجاه السوق مع مخاطر محدودة في الوقت نفسه وجود إمكانات الربح غير محدود. وذلك لأن المشترين الخيار لديهم الحق، وليس الالتزام، لممارسة العقد على أساس سعر ممارسة. إذا كان السعر ليس صحيحا في وقت انتهاء الصلاحية، فإن المشتري سوف تفقد حقه و ببساطة السماح العقد تنتهي لا قيمة له. واسمحوا لي أن أقدم لكم مثالا.

تذكر مثالنا المبدئي لبيتر شراء خيار ميكروسوفت كال؟ وفيما يلي تفاصيل تلك التجارة المقدمة مع المصطلحات المناسبة؛

النوع: خيار الاتصال.

الموضع: طويل (أي اشترى العقد)

سترايك السعر: $ 25.

تاريخ انتهاء الصلاحية: 25 مايو.

في وقت التداول، كانت أسهم ميكروسوفت (وندرليند) تتداول حول 30 $. وقد تم تقييم عقد خيار المكالمة وكان يتداول عند 6.5 دولار - والمعروف باسم القسط، ولكن أكثر على ذلك في إطار نماذج تسعير الخيارات.

لذلك، من المعلومات المذكورة أعلاه يمكننا أن نستنتج أنه بعد 25 مايو، إذا تم تداول ميكروسوفت فوق 31.50 $ يمكننا تحقيق ربح على هذا.

لماذا $ 31.50؟ لأننا دفعنا $ 6.50 للحق في الحصول على هذا الخيار في شكل قسط للبائع الخيار. وهذا يعني أننا يجب أن ننظر في هذا في تقدير الربح لدينا. لذلك نضيف علاوة الخيار لسعر الإضراب لتحديد نقطة التعادل.

تجارة مربحة.

إذا كانت أسهم ميكروسوفت تتداول عند 40 $ بحلول 25 مايو، فإننا سوف ننتخب لممارسة حقنا في استدعاء الأسهم من البائع الخيار. ثم سنخصص أسهم ميكروسوفت بسعر التمرين البالغ 25 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، وهو نفسه كما لو اشترينا فعلا أسهم ميكروسوفت مقابل 25 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

ملاحظة: إذا قمنا بممارسة حقنا وتسليم الأسهم، وهذا يعني أننا سوف تضطر لدفع كامل المبلغ للأسهم. لذلك، فإن عدد عقود الخيارات اشترى مضروبا في حجم العقد مضروبا في سعر الممارسة. إذا كنت تخطط للتمسك عقود الخيار حتى انتهاء الصلاحية والتسليم، تأكد من أن لديك النقدية!

ولكن، يتداولون الآن بسعر 40 دولارا في البورصة! لذلك، لديك سهم مايكروسوفت في حساب التداول الخاص بك مع قيمة الشراء من 25 $، ومع ذلك يتم تداولها في $ 40. لذلك، يمكنك بيعها في $ 40 وجعل 8.50 $ للسهم الواحد.

لماذا 8.50 $؟ تذكر قسط دفعنا؟ علينا أن نعتبر أنه مع تقدير الربح لدينا.

فكر في ما يحدث مع استمرار ارتفاع السعر الأساسي. يمكنك الاستمرار في جعل المزيد والمزيد من المال مرة واحدة في سعر السهم قد تجاوز سعر الإضراب.

ولكن ماذا عن خطر الهبوط؟

تجارة خاسرة.

دعونا نتصور عند انتهاء الصلاحية تتداول أسهم ميكروسوفت تحت سعر التمرين الذي تبلغ قيمته 25 دولارا، على سبيل المثال، 20 دولارا. هل سنقرر ممارسة حقنا وتسليم الأسهم ودفع 25 دولارا للسهم الواحد؟ بأي حال من الأحوال، لأنهم يستحقون 20 دولارا فقط.

لذلك، فإننا سوف تفعل شيئا فقط والسماح لعقد الخيار تنتهي لا قيمة له.

ماذا فقدنا رغم ذلك؟ نفقد القسط الذي دفعناه للبائع، والذي في هذا المثال كان 6.5 دولار. هذا هو. أقل بكثير مما لو انخفض السهم وفقدنا استثمارنا بأكمله.

ماذا عن إذا كان هناك انهيار سوق الأسهم وتداول أسهم مايكروسوفت في 5 $ في وقت انتهاء الصلاحية؟ نفس كما لو كانت الأسهم تتداول في 20 $ - لا شيء. نحن فقط السماح لعقد الخيار تنتهي لا قيمة لها وتفقد قسطنا - 6.5 $.

مخاطر محدودة وغير محدود الربح المحتملة.

يمكنك أن ترى الآن كيف هذا النوع من استراتيجية يمنحك أفضل من كلا العالمين - على حد سواء الحد من المخاطر الخاصة بك، وفي الوقت نفسه ترك لك مفتوحة لتحقيق ربح غير محدود إذا كان السوق يتجمع؟

ليس كل استراتيجيات الخيارات لها فائدة هذا العائد. فقط إذا كنت شراء الخيارات يمكنك الحد من المخاطر الخاصة بك. بالنسبة لبائعي الخيارات، هذا هو العكس - لديهم مخاطر غير محدودة مع إمكانات ربح محدودة.

لذلك، لماذا يريد أي شخص لبيع الخيارات؟ لأن الخيارات هي أصل متحلل، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها تحت قسم تضاؤل ​​الوقت.

وثمة سبب آخر للمستثمرين قد يستخدم الخيارات هو للتأمين على المحافظ. يمكن لعقود الخيارات أن تعطي للمستثمر المخالف للمخاطر طريقة لحماية مخاطره الهبوطية في حالة انهيار سوق الأسهم.

أحد الأمثلة على ذلك يسمى وضع الحماية. يمكنك قراءة المزيد عن استراتيجيات تداول الخيارات ضمن رابط الاستراتيجيات.

خيارات 101 ما هي الخيارات؟ لماذا خيارات التجارة؟ من خيارات الصفقات؟ أين يتم تداول الخيارات؟ أنواع الخيار الخيار نمط الخيار قيمة تقلب الوقت تسوس في المال؟ الرسوم البيانية المردود وضع تعادل المكالمة الخيارات الأسبوعية دلتا خيارات التحوط أنواع الأصول مؤشر الخيار خيار التقلب خيارات العملات خيارات الأسهم.

التعليقات (58)

بيتر 6 أكتوبر، 2018 في 5:33 مساء.

كين 4 أكتوبر، 2018 في 1:24 بعد الظهر.

إذا قمت بشراء خيار الاتصال وقررت بيعه مرة أخرى إلى السوق لتحقيق الربح، وأنا الآن ملزم لبيع الأسهم لمن اشترى مرة أخرى خيار الاتصال من لي إذا اختاروا لممارسة ذلك؟

بيتر 21 يوليو، 2018 في 6:23 مساء.

كيني 21 يوليو، 2018 في 4:25 مساء.

في المثال أعلاه، إذا.

النوع: خيار الاتصال.

الموضع: طويل (أي اشترى العقد)

سترايك السعر: $ 25.

تاريخ انتهاء الصلاحية: 25 مايو.

مسفت سهم (الكامنة): 30 $.

خيار الاتصال العقد: 6.5 $.

($ 6.5 + $ 25.0] = -0.5 أو (- 0.5 $ / 30.0 = - 1.167٪) بدلا من السماح بإنهاء العقد بدون قيمة أو خسارة مقارنة بالاستثمار في الأسهم (- $ 6.5 / 30.0 = - 21.67٪) ؟؟

تشارمين 13 يونيو، 2018 في 8:46 ص.

شكرا جزيلا لتفسيرك. لقد ساعدتني كثيرا.

بيتر ماي 23rd، 2018 أت 6:33 بيإم.

مايك ماي 23rd، 2018 أت 3:12 آم.

بيتر ماي 23rd، 2018 أت 1:17 آم.

شراء / بيع لفتح يعني إنشاء منصب جديد أي كنت شقة قبل وضع هذا النظام.

مايك ماي 22nd، 2018 أت 11:55 بيإم.

بيتر ماي 22nd، 2018 أت 10:42 بيإم.

مايك 22 مايو، 2018 في 10:40 مساء.

أنا لا يزال الخلط وآسف لطرح هذه الأسئلة.

بيتر 19 أبريل، 2018 في 8:34 مساء.

نعم، يمكنك بالتأكيد بيعه مرة أخرى في السوق لإغلاقه. السعر، ومع ذلك، سيكون أوسد 20 (سعر السوق) لا سعر الإضراب من 10 دولار أمريكي.

نينغ 19 أبريل 2018 في 7:43 مساء.

شكرا بيتر! لنفترض أن سعر الإضراب هو usd10 و ماكيت السعر usd20، يمكنني بيع أوبتيتون في usd10 للمشترين الآخرين مباشرة؟

بيتر أبريل 19th، 2018 في 6:31 بيإم.

نينغ 19 أبريل 2018 في 4:09 مساء.

بيتر فيبرواري 29th، 2018 أت 6:45 بيإم.

إذا كان هناك تداول يتم تداوله من خلال الخيار & # 039؛ القيمة الجوهرية ثم سيكون في المال ويكون دلتا من 1. وهذا يعني أن لكل نقطة 1 نقل الأسهم يجعل الخيار سوف تكسب / تفقد 1 نقطة.

ماركوس فيبرواري 29th، 2018 أت 5:11 بيإم.

ب) شراء / بيع الأسهم بسعر الإضراب.

بيتر 28 فبراير، 2018 في 6:49 مساء.

لا تقلق، سعيد تريد الموقع!

ماركوس فيبرواري 28th، 2018 أت 1:07 بيإم.

موقع مفيد جدا.

لم أتمكن أولا من معرفة سبب عدم وجود خيارات تجارية لكل شخص. اعتقدت أن قسط (5 $) كان فقط 5 $ ل 100 سهم من الأسهم. (من الذي لا يدفع 5 دولارات للخيار للتحكم في 100 سهم من شركة ؟؟) 5 دولار هو في الواقع للسهم الواحد، لذلك الخطر الخاص بك هو 500 $ الأمر الذي يجعل من المنطقي.

بيتر جانوري 10th، 2018 أت 3:44 بيإم.

سكارليت 10 يناير، 2018 في 7:39 صباحا.

مرحبا، المعلومات مفيدة جدا. شكرا لك على هذا. لدي سؤال واحد: هل لدي لامتلاك بعض الأسهم قبل أن أستطيع شراء عقد الخيار الخيار لهذا المخزون؟

بيتر 28 ديسمبر 2018 الساعة 4:00 مساء.

مرحبا باتريك، نعم، يمكنك ببساطة بيع من الخيارات قبل انتهاء الصلاحية إذا كنت لا ترغب في ممارسة واتخاذ تسليم الأسهم.

باتريك 27 ديسمبر 2018 في 11:59 مساء.

مرحبا. أعرف أن هذا السؤال قد تم طرحه عدة مرات، ولكنني لم أكن متأكد من أنني & # 039؛ قرأت جوابا نهائيا بما فيه الكفاية لتشعر بالراحة سحب الزناد على شراء خيار الشراء. أريد شراء حمولة من عقود خيار المكالمة ولكن لن يكون لديك النقد لممارسة الخيار عند انتهاء الصلاحية. هل أنا مجرد بيع قبل انتهاء الصلاحية لتجنب هذا؟ وهل هناك أي فرق في الربح بين السيناريوهين (خيار البيع قبل انتهاء الصلاحية وممارسة الخيار عند انتهاء الصلاحية)؟ شكر!

بيتر نوفيمبر 13th، 2018 أت 11:32 بيإم.

جون نوفيمبر 12th، 2018 أت 3:28 آم.

بيتر لدي مجموعة من الأسئلة التي يمكنني فقط & # 039؛ ر يبدو أن تجد إجابة واضحة ل.

ألا أبيع بيع خيار المكالمة الذي اشتريته من قبل كإجراء إقفال وليس من الممكن لشخص ما أن يمارس خيار الاتصال الذي قمت ببيعه فقط وأجبري على تقديمه؟

بيتر 9 أغسطس، 2018 في 5:56 مساء.

نعم، سوف تجعلك خسارة على الأسهم كما فاز المشتري لا تمارس إلا إذا كان السهم أعلى من سعر الإضراب. ومع ذلك، فإنه لا يعني أنك سوف يكون لديك خسارة إجمالية حيث لا يزال لديك قسط المستلمة عند بيع الخيار، والتي سوف تعوض مقابل الخسارة على الأسهم.

كانشان 9 أغسطس، 2018 في تمام الساعة 9:53 صباحا.

لذلك سيكون ذلك خسارة لي الحق؟ لأنني لا أملك الأسهم.

بيتر أغسطس 7th، 2018 في 7:36 آم.

إذا كان خيار الاتصال ثم سيكون لديك لبيع الأسهم بسعر الإضراب للمشتري الخيار. إذا كان خيار الاتصال ثم سيكون لديك لشراء الأسهم بسعر الإضراب من المشتري الخيار.

كانشان 6 أغسطس، 2018 في 7:52 ص.

وماذا لو كان الشخص الذي أبيعه الخيار يمارس الخيار؟

بيتر 26 يوليو، 2018 في 6:17 مساء.

لا، لا يلزمك شراءه مرة أخرى - يمكنك ترك المنصب مفتوحا حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان خيار الاتصال خارج من المال ثم، نعم، سوف تبقي فقط قسط كما الربح الخاص بك. ومع ذلك، إذا كان الخيار هو في المال ثم سوف تكون هناك حاجة لبيع الأسهم بسعر الإضراب (ولكن لا يزال الحفاظ على قسط تلقى بالفعل).

كانشان 26 يوليو، 2018 في 12:46 بيإم.

إذا قمت ببيع خيار المكالمة، هل يجب أن أشتريه مرة أخرى في السوق؟ أو هل يمكن أن انتظر أوتل انتهت صلاحيتها ويكون قسط كما بلدي الربح؟

بريتيش 3 يونيو، 2018 في 12:27 ص.

ويوفر التأمين.

بيتر 21 مارس، 2018 في 7:14 مساء.

يتم ضرب 5 $ في 100 في الوقت الذي تشتري الخيار. لذلك عند أول شراء الخيار سوف يكلفك 500 $.

شاشانك 20 مارس، 2018 في 12:16 بيإم.

لنفترض أنك قررت شراء خيار مكالمة واحدة بسعر إضراب قدره 20 دولارا أمريكيا وبقيمة 5 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). في وقت انتهاء الصلاحية يتداول السهم عند 30 $. هل سيتم مضاعفة العلاوة (5 $) في 100 إذا قررت ممارسة الخيار، أم أنها ستكون 5 دولارات فقط؟ ماذا سيكون ربحي إذا قررت ممارسة الخيار؟

بيتر 28 ديسمبر 2009 في 4:01 صباحا.

مرحبا كريس، من الصعب أن تعرف على وجه اليقين كما أنه يعتمد على دلتا من كلا الخيارين وأيضا كيف التقلب الضمني من الخيارات يتغير كما ارتفع السهم. دلتا على ضربة 2،5 $ هي بالطبع أعلى ولكن أيضا هو قسط بحيث صافي العائد قد تكون في الواقع أقل من الكسب على 5 $ ضربة. أنت أيضا، كما تقول، تأخذ المزيد من المخاطر مع ضربة 2،5 $ من ضربة 5 $. لذلك إذا كنت تتوقع خطوة كبيرة في الأسهم ثم قد يكون ضربة 5 $ البديل الأفضل.

كريس 25 ديسمبر 2009 في الساعة 12:21.

ويقول الأسهم حاليا 4.5 $ وأنا & # 039؛ م تحاول أن تقرر بين اثنين من خيارات المكالمة لهذا المخزون. الخيار (أ) لديه قسط من 2.25 $ مع ضربة قدرها 2.5 $. الخيار (ب) لديه قسط من 0.25 $ مع ضربة قدرها 5 $. الآن أخبرني إذا كانت الجملة التالية صحيحة يرجى. يمكنني تحقيق ربح أكثر من الخيار (أ) لأنني سوف أبدأ بتحويل الأرباح عندما يزيد السهم فوق 4.75 دولار (بدلا من 5.25 دولار للخيار (B)) ولكنني سوف أتعرض لخطر أكبر بكثير من b / c من $ 225 قسط (على افتراض اشتريت عقد واحد) إذا انخفض السعر أقل من 2.5 $.

بيتر 4 أكتوبر 2009 في 6:33 صباحا.

بن 2 أكتوبر 2009 في 2:58 مساء.

دعونا نقول أنا شراء خيار لشركة A مع سعر الإضراب من 10 $، وتكلفة قسط $ 2 وسعر السوق الحالي هو في 11 $. في تاريخ انتهاء الصلاحية، لا يزال سعر السوق في 11 $. إذا تركت انتهت صلاحيتها، وسوف تخسر $ 2. ما الذي يجب القيام به للحد من فقدان؟ هل يتعين علي ممارسة العقد وبيعه مرة أخرى بسعر السوق بحيث يكون المبلغ المفقود هو دولار واحد فقط؟ هل يمكنني بيع الخيار مرة أخرى في تاريخ انتهاء الصلاحية؟ هل سيشتري أي شخص الخيار مع تاريخ انتهاء الصلاحية في نفس اليوم؟ ماذا يحدث إذا لم يكن لدي ما يكفي من المال لممارسة العقد في تاريخ انتهاء الصلاحية؟ ما هي أفضل الخيارات بالنسبة لي أن أفعل؟

بيتر 15 يوليو 2009 في 7:50 صباحا.

بالضبط. إما أن يقوم المتداول ببيع المكالمة مع خيار آخر كجزء من إستراتيجية الخيارات.

جيري كيليهر 15 يوليو 2009 الساعة 6:00 صباحا.

لماذا يقوم شخص ما ببيع مكالمة بسعر إضراب قدره 25 $ عندما يتداول السهم غير المستقر عند 26 دولار؟ هل لأن سعر الخيار سيتجاوز الفرق بين الأسهم وأسعار الإضراب؟

بيتر 26 أبريل 2009 في 6:51 مساء.

دان أبريل 25th، 2009 أت 1:23 بيإم.

لدي خيار الاتصال على الأسهم التي 20 @ حصة. يذهب السهم إلى [البريد الإلكتروني & # 160؛ المحمية] أبيع الخيار ويتم وضع الفرق في السعر في حسابي؟ هل هذا صحيح؟

بيتر 25 مارس، 2009 في 4:52.

دوغ 24 مارس 2009 في 3:35 مساء.

مرحبا لدي بضعة أسئلة. دعونا نقول شراء خيار الاتصال لل $ 1 ويتم تداول السهم في 21 $ في ذلك الوقت. قبل تاريخ انتهاء الصلاحية يتداول السهم عند 30 $. أريد الاستفادة من هذه المكاسب ولكني لا أملك ما يكفي من المال لدفع 2100 دولار. هل يمكنني فقط بيع الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية؟ وإذا استطعت، أرى أن هناك الكثير من الحجم في الخيارات لذلك فمن السهل الحصول على والخروج مثل مخزون كميات كبيرة؟

أدمين 24 مارس 2009 في 4:00 صباحا.

ويقتبس السعر في السوق عند 6.50 $. ومع ذلك، يمثل كل عقد 100 سهم من األصل األساسي. عندما تجري التجارة في الواقع كل وحدة 1 قمت بشرائها سوف تكلف فعلا لك 650 $.

فرامونف 23 مارس 2009 الساعة 10:55 ص.

لدي شكوك في هذا: القسط الذي ندفعه على عقد الخيار (في مثالنا مبلغ 6.50 $) يعتبر أن تكون قيمتها 100 سهم أو كل سعر قسط 6.50 $ سيتم تلخيص الأوقات 100 سهم = 650 $؟

أدمين 16 مارس، 2009 في 5:33 ص.

نعم، يمكنك بيع مرة أخرى في أي وقت شريطة أن يكون هناك سوق هناك - أي مشتر آخر للبيع ل. لا يمكنك بالضرورة & كوت؛ الدفع نقدا & كوت؛ حيث أن سعر الخيار في اليوم 40 قد يكون أقل من سعر الشراء الأصلي.

مايك مارس 10th، 2009 في 1:49 بيإم.

آسف إذا كان هذا السؤال من قبل ولكن أنا على حق؟

إذا اشتريت عقد خيار الاتصال على ديل مع ضربة قدرها 20 $، واليوم، والوقت لانتهاء 120 يوما وسعر السهم هو 9 $. قل بعد 40 يوما من ارتفاع سعر السهم إلى 15 $ (لا يزال تحت الإضراب)، هل يمكنني النقدية في يوم 40؟ (أي بيع خيار الاتصال مرة أخرى)؟ إذا كان الجواب نعم، هل عقد عقد عقد أيضا؟

أدمين 5th مارش، 2009 أت 3:37 آم.

بول J شنيدر 1 مارس 2009 في 6:22 مساء.

لقد تداولت الخيارات ولكن أود أن تبدأ. سؤالي هو هذا. إذا قمت بشراء على الخيار وتقرر إكسرسيس الخيار، هل لديك لشراء أسهم الأسهم في السوق المفتوحة؟ إذا كان الأمر كذلك، يبدو أنه سيكون لديك الكثير من المال في حساب التداول الخاص بك.

أدمين 29 يناير، 2009 في 5:01 ص.

شون 28 يناير 2009 في 11:53 مساء.

إذا كانت قيمة ال 6.50 دولار للعقد، وإذا كان المتداول الأساسي هو 31.50 دولار، فهل يمكننا أن نسجل عند 25 دولارا أمريكيا ونحصل على 6.50 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) 100، أي ما يزيد عن 99 مرة عن قيمة التأمين؟ وبالتالي، لدينا نقطة التعادل هو في الواقع عندما يتم تداول الكامنة ل 25.065 $. هل فاتني شيء؟

أدمين جانوري 21st، 2009 أت 3:50 آم.

لكل عقد الخيار.

غرانادينو 20 يناير 2009 في 6:30 مساء.

هل يتم احتساب القسط (في هذه الحالة $ 6.50) لكل سهم أو عقد خيار؟

أدمين 8 ديسمبر، 2008 في 3:25 ص.

ياش 23 نوفمبر، 2008 في 8:10.

في حالة انخفاض سعر السهم من الممكن أن مجرد الجلوس على العقد والسماح لها بإنهاء وفقدان قسط فقط، هو ينطبق في حالة تسلق في سعر السهم أيضا أو هل أنت ملزم بشراء الأسهم بعد انتهاء الصلاحية تاريخ.

أدمين نوفيمبر 7th، 2008 أت 6:00 بيإم.

ألفين نوفيمبر 6th، 2008 أت 12:04 بيإم.

كيف يمكنني ممارسة خيار الاتصال بدون الدفع النقدي في حسابي؟ يمكن نقل العقد؟

استكشاف الخيارات: مقدمة للمضاعفات.

قد يغامر في سوق الخيارات للمرة الأولى قليلا مثل السفر إلى بلد أجنبي دون مترجم. المصطلحات في بعض الأحيان غريبة بحيث يبدو أن التجار يتحدثون لغة مختلفة. لا تخف ابدا. سوف نتأكد من أنك لا تضيع في الترجمة.

لنبدأ بمصطلح فريد لسوق الخيارات: المضاعف. كلمة قد تبرز صور المعادلات الرياضية المعقدة، ولكن الفكرة هي في الحقيقة بسيطة جدا. كما أنه من المهم للغاية فهم قبل وضع خيارات التجارة الأولى.

دعونا إعادة صياغة بعض الأساسيات. يتكون العرض الحالي لعقد خيارات معين من عرض (المبلغ الذي يرغب المستثمر في شراء العقد) ويقدم، أو يسأل (المبلغ الذي يرغب المستثمر مختلف في بيع). إذا كان، على سبيل المثال، وسعر عرض العطاء، أو الفجوة، لخيار شيز هو 50 إلى 55 سنتا، "السوق" على استعداد لدفع لك 50 سنتا للعقد أو بيعها لك في 55 سنتا.

فلماذا استخدام مضاعف؟ لأن كل عقود الخيارات تسيطر على 100 سهم من الأسهم. بمعنى أن خيار البيع يعطي المالك الحق في البيع أو "وضع" 100 سهم في يد طرف آخر، ويتيح خيار الاتصال الحق في شراء 100 سهم. باستخدام مضاعف 100 يسمح لك لحساب القيمة النقدية الفعلية للعقود الخيارات، وهذا أمر ضروري لمساعدتك على الحصول على رأسك حول كم الجلد لديك في اللعبة.

أفضل طريقة لرؤية عرض التسعير الحالي / طلب ل يضع ويدعو هو أن ننظر في سلاسل الخيار. هذه الجداول أنيقة متاحة بسهولة عبر منصات التداول تد أميريتريد ويمكن تخصيصها لتشمل المعلومات الأساسية مثل السعر الحالي، وشهر انتهاء الصلاحية، وسعر الإضراب، فضلا عن المتغيرات أكثر تقدما مثل دلتا والتقلب الضمني.

عند النظر إلى الأسعار على سلسلة الخيارات، من المهم أن نلاحظ أن العطاءات والأسئلة هي جزء من المبلغ الفعلي للدولار المدفوع أو المستلم عند اتخاذ أو الخروج من المراكز. وهنا يأتي المضاعف. وبالنسبة للأسهم العادية والصناديق المتداولة في البورصة (إتف) وعقود المؤشرات، فإن المبلغ الفعلي للدولار الذي يغير اليدين يساوي العطاءات والعروض الحالية مضروبا في 100.

انظر الشكل 1 للحصول على شريحة صغيرة من سلسلة الخيارات من منصة Thinkorswim®. فإنه يظهر أسعار العطاءات / طلب الأخيرة لحفنة من الخيارات على سهم واحد. على سبيل المثال، لاحظ سعر الإضراب 203 في الصف الرابع من السلسلة المفتوحة يظهر عرض / طلب المكالمات عند 4.36 $ إلى 4.48 $. إذا رغب المستثمر في الشراء بالسعر الحالي، فإن التكلفة تبلغ 448 دولارا للعقد الواحد (4.48 دولار × 100 المضاعف). لاحظ أن هذا السعر لا يشمل العمولات أو رسوم العقد المفروضة عند تنفيذ الصفقة.

الشكل 1: القوة في الأرقام؟ يوضح هذا الرسم البياني التفاصيل من منصة تف أمريتريد ® ثينكورزويم ® سلسلة الخيار وانتشار عرض / طلب لعدد من الخيارات المتاحة بسعر الإضراب معين. لا تنسى أن تتضاعف في 100. لأغراض التوضيح فقط.

في الختام: مضاعف هو ببساطة القيمة العددية المستخدمة لحساب المجموع.

تعلم من خلال مشاهدة.

قراءة كل ما تريد، ولكن في مرحلة ما قد يساعد على مشاهدة تاجر التنقل في سوق الخيارات مباشرة من منصة.

خيارات الخيار طوق: المتداول، المتداول إلى أسفل، المتداول بها.

واستكشفت مقالة سابقة كيف يمكن لقطاعات الخيارات أن تساعد في حماية مراكز الأسهم الطويلة مع السماح للسهم بتقدير السعر بسعر محدود. أظهرنا .

يرتدي طوق؟ وهنا كيف ومتى قد ضبط ذلك.

وقد حقق سوق الأسهم عددا من الارتفاعات الجديدة. لذلك قد يضع الحماية وخيارات الخيارات الأخرى المصممة للدفاع ضد التحركات السلبية قد لا تكون في المقام الأول.

الذهب لأفضل مجلة الطباعة بشكل عام.

جمعية الاتصالات المالية.

أفضل موقع يحركه المحتوى.

لشريط شريط.

جوائز تسويق المحتوى.

شريط شريط يقدم رؤى جديدة حول استراتيجيات الاستثمار للمستثمرين، سواء كانوا تتبع الأسهم الفردية أو مشاهدة مؤشر السوق الرئيسية، مثل S & أمب؛ P 500 (سبس)، داو 30 (دجكس)، أو ناسداك 100 (ندكس ). نحفر عميقا في مواضيع متنوعة، بما في ذلك تداول الخيارات، العقود الآجلة السندات، واستثمار التقاعد، 529 خطط الادخار الكلية، وتقلبات سوق الأسهم، وأدوات بحث المستثمرين، وأكثر من ذلك.

وقد يتسبب تقلب الأسواق وحجمها وتوافرها في تأخير الوصول إلى الحساب وإعدام التجارة.

الأداء السابق للأمان أو الاستراتيجية لا يضمن النتائج أو النجاح في المستقبل.

الخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين حيث المخاطر الخاصة المتأصلة في تداول الخيارات قد تعرض المستثمرين لخسائر سريعة وكبيرة محتملة. تداول الخيارات تخضع ل تد استعراض أميريتريد والموافقة عليها. يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل الاستثمار في الخيارات.

وسيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات أو مقارنات أو إحصاءات أو بيانات تقنية أخرى عند الطلب.

ولا يقصد من هذه المعلومات أن تكون مشورة في مجال الاستثمار أو تفسر على أنها توصية أو تأييد لأي استراتيجية استثمار أو استثمار معينة، وهي لأغراض توضيحية فقط. تأكد من فهم جميع المخاطر التي تنطوي عليها كل استراتيجية، بما في ذلك تكاليف العمولة، قبل محاولة وضع أي تجارة. يجب على العملاء النظر في جميع عوامل الخطر ذات الصلة، بما في ذلك أوضاعهم المالية الشخصية، قبل التداول.

تد أميريتراد، Inc.، عضو فينرا / سيبك. تد أميريتراد هي علامة تجارية مملوكة بشكل مشترك من قبل تد أمريتراد إب شركة، وشركة بنك تورونتو دومينيون. © 2018 تد أميريتراد.

خيارات الأسهم للموظفين: المقارنات إلى الخيارات المدرجة.

الفرق الأكبر والأكثر وضوحا بين خيارات الأسهم للموظفين (إوسوس) والخيارات المدرجة هي أن منظمات المجتمع المدني لا يتم تداولها في البورصة، وبالتالي ليس لديها العديد من الفوائد من الخيارات المتداولة في البورصة. نقارن منظمات المجتمع المدني لتبادل الخيارات المتداولة أدناه.

قيمة إسو الخاص بك ليس من السهل التأكد.

خيارات تداول العملات الأجنبية، وخاصة على أكبر الأسهم، لديها قدر كبير من السيولة والتجارة في كثير من الأحيان، لذلك فمن السهل لتقدير قيمة محفظة الخيار. ليس الأمر كذلك مع موظفي الخدمة المدنية، الذين ليس من السهل التحقق من قيمتها، لأنه لا توجد نقطة مرجعية لأسعار السوق. يتم منح العديد من منظمات المجتمع المدني لمدة 10 سنوات، ولكن لا توجد عمليا أي خيارات تتداول على هذا الطول من الزمن. إن خطط التحویلات النقدیة طویلة الأمد (تلبیة حقوق الملکیة طویلة الأجل) ھي من بین الخیارات الأطول أجلا المتاحة، ولکنھا حتی سنتین فقط، وھو ما من شأنھ أن یساعد فقط في حالة انتھاء صلاحیة موظفي الخدمة الخارجیة لمدة سنتین أو أقل. ولذلك فإن نماذج تسعیر الخیارات ھي أمر حاسم بالنسبة لك لمعرفة قیمة منظمات إسو الخاصة بك. يطلب من صاحب العمل - في تاريخ منح الخيارات - تحديد السعر النظري لمنظمات الخدمة المدنية في اتفاقية الخيارات الخاصة بك. تأكد من طلب هذه المعلومات من شركتك، وكذلك معرفة كيف تم تحديد قيمة إوس. (ذات صلة: الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم الموظف - فيديو)

يمكن أن تختلف أسعار الخيارات على نطاق واسع، اعتمادا على الافتراضات التي تم إدخالها في متغيرات المدخلات. علی سبیل المثال، قد یقوم صاحب العمل بتقدیم بعض الافتراضات حول طول العمل المتوقع وفترة الاحتفاظ المقدرة قبل التمرین، مما قد یقلل من الوقت اللازم لانتهاء صلاحیتھ. مع الخيارات المدرجة، من ناحية أخرى، يتم تحديد وقت انتهاء الصلاحية ولا يمكن تغييرها تعسفا. ويمكن أيضا أن يكون للافتراضات المتعلقة بالتقلب أثر كبير على أسعار الخيارات. إذا كانت شركتك تفترض مستويات أقل من المعتاد للتذبذب، فسيتم تسعير وحدات إسو الخاصة بك إلى الأسفل. قد تكون فكرة جيدة الحصول على عدة تقديرات من نماذج أخرى لمقارنتها مع تقييم كوميناي الخاص بك إوس.

المواصفات ليست موحدة.

الخيارات المدرجة لها شروط العقد موحدة فيما يتعلق بعدد من الأسهم التي ينطوي عليها عقد الخيار، وتاريخ انتهاء الصلاحية الخ هذا التوحيد يجعل من السهل على خيارات التجارة على أي الأسهم أوبتيونابل، سواء كان أبل أو جوجل أو كوالكوم. إذا قمت بتداول عقد خيار الاتصال، على سبيل المثال، لديك الحق في شراء 199 سهم من الأسهم الأساسية بسعر الإضراب المحدد حتى انتهاء الصلاحية. وبالمثل، يمنحك عقد خيار الشراء الحق في بيع 100 سهم من الأسهم الأساسية حتى انتهاء الصلاحية. وفي حين أن منظمات المجتمع المدني لها حقوق مماثلة في الخيارات المدرجة، فإن حق شراء الأسهم ليس موحدا ومحددا في اتفاقية الخيارات.

لا ممارسة التلقائي.

بالنسبة إلى جميع الخيارات المدرجة في الولايات المتحدة، فإن آخر يوم تداول هو يوم الجمعة الثالث من الشهر التقويمي لعقد الخيار. إذا حدث يوم الجمعة الثالث أعلى سقوط في عطلة الصرف، فإن تاريخ انتهاء الصلاحية تتحرك حتى يوم واحد إلى يوم الخميس. في ختام التداول يوم الجمعة الثالث، تتوقف الخيارات المرتبطة بعقد ذلك الشهر عن التداول ويتم ممارسته تلقائيا إذا كانت أكثر من 0.01 دولار (1 سنت) أو أكثر في المال. وبالتالي، إذا كنت تملك عقد خيار مكالمة واحدة وعند انتهاء الصلاحية، وكان سعر السوق من المخزون الأساسي أعلى من سعر الإضراب بنسبة سنت واحد أو أكثر، وكنت تملك 100 سهم من خلال ميزة ممارسة التلقائي. وبالمثل، إذا كنت تملك خيار وضع وعند انتهاء الصلاحية، وكان سعر السوق من المخزون الأساسي أقل من سعر الإضراب بنسبة سنت واحد أو أكثر، سوف تكون قصيرة 100 سهم من خلال ميزة ممارسة التلقائي. لاحظ أنه على الرغم من مصطلح "التمرين التلقائي"، لا يزال لديك السيطرة على النتيجة النهائية، من خلال توفير تعليمات بديلة للوسيط الخاص بك التي لها الأسبقية على أي إجراءات ممارسة تلقائية، أو عن طريق إغلاق الموقف قبل انتهاء الصلاحية. مع منظمات المجتمع المدني، قد تختلف التفاصيل الدقيقة عند انتهاء صلاحيتها من شركة إلى أخرى. أيضا، حيث لا توجد ميزة ممارسة تلقائية مع منظمات المجتمع المدني، عليك أن تخطر صاحب العمل الخاص بك إذا كنت ترغب في ممارسة الخيارات الخاصة بك.

أسعار الإضراب.

الخيارات المدرجة لها أسعار الإضراب موحدة، تتداول في الزيادات مثل $ 1، $ 2.50، $ 5 أو $ 10، اعتمادا على سعر الأمن الأساسي (الأسهم أعلى الأسعار لها زيادات أوسع). مع منظمات المجتمع المدني، حيث أن سعر الإضراب هو عادة سعر إغلاق الأسهم في يوم معين، لا توجد أسعار إضراب موحدة. في منتصف العقد الأول من القرن العشرين، أدت فضيحة للخيارات البديلة في الولايات المتحدة إلى استقالة العديد من المديرين التنفيذيين في الشركات الكبرى (انظر باكداتينغ: نظرة ثاقبة على فضيحة). وشملت هذه الممارسة منح خيار في تاريخ سابق من التاريخ الحالي، وبالتالي تحديد سعر الإضراب بسعر أقل من سعر السوق في تاريخ المنح وإعطاء مكسب فوري لحامل الخيار. أصبحت خيارات إعادة التعيين أكثر صعوبة منذ إدخال شركة ساربانس-أوكسلي حيث يطلب من الشركات الآن تقديم تقارير عن منح الخيار إلى المجلس الأعلى للتعليم خلال يومي عمل.

إنهاء والقيود المفروضة على الأسهم.

يؤدي الانهيار إلى ظهور مشكلات تحكم غير موجودة في الخيارات المدرجة. قد تطلب منظمات المجتمع المدني من الموظف تحقيق مستوى من الأقدمية أو تلبية أهداف أداء معينة قبل استحقاقها. وإذا لم تكن معايير الاستحقاق واضحة وضوح الشمس، فإنها قد تخلق وضعا قانونيا غامضا، خاصة إذا كانت العلاقات تثور بين الموظف وصاحب العمل. كذلك، مع الخيارات المدرجة، بمجرد ممارسة المكالمات الخاصة بك والحصول على الأسهم يمكنك التخلص منه في أقرب وقت كما يحلو لك دون أي قيود. ومع ذلك، مع وجود الأسهم المكتسبة من خلال ممارسة منظمات المجتمع المدني، قد تكون هناك قيود تمنعك من بيع الأسهم. حتى لو كان لديك موظفو الخدمة المدنية قد اكتسبت ويمكنك ممارسة لهم، قد لا تكون مخولة المكتسبة. هذا يمكن أن يشكل معضلة، لأنك قد تكون قد دفعت بالفعل ضريبة على انتشار إسو (كما تمت مناقشته في وقت سابق)، ولديها الآن مخزون لا يمكنك بيعه (أو أن ذلك آخذ في الانخفاض).

مخاطر الطرف المقابل.

كما اكتشفت عشرات الموظفين في أعقاب التسعينات تمثال نصفي دوت كوم عندما العديد من شركات التكنولوجيا أفلست، وخطر الطرف المقابل هو قضية صالحة لا يكاد ينظر فيها من قبل أولئك الذين يحصلون على منظمات المجتمع المدني. مع الخيارات المدرجة في الولايات المتحدة، وشركة المقاصة خيارات بمثابة مقاصة لعقود الخيارات ويضمن أدائها. وبالتالي، لا يوجد أي خطر يتمثل في عدم قدرة الطرف المقابل على التجارة في خياراتك على الوفاء بالالتزامات المفروضة بموجب عقد الخيارات. ولكن بما أن الطرف المقابل لدى منظمات العمل الخاصة بك هو شركتكم، مع عدم وجود وسيط بينهما، سيكون من الحكمة رصد وضعها المالي لضمان عدم تركك تحتفظ بخيارات غير خاضعة للرقابة لا قيمة لها، أو أسوأ من ذلك، الأسهم المكتسبة التي لا قيمة لها.

مخاطر التركيز.

يمكنك تجميع محفظة خيارات متنوعة باستخدام الخيارات المدرجة ولكن مع منظمات المجتمع المدني، لديك خطر التركيز، لأن جميع الخيارات الخاصة بك لديها نفس الأسهم الأساسية. بالإضافة إلى موظفي الخدمة العامة الخاص بك، إذا كان لديك أيضا كمية كبيرة من أسهم الشركة في إسوب الخاص بك، قد يكون عن غير قصد الكثير من التعرض لشركتك، وهي مخاطر التركيز التي تم تسليط الضوء عليها من قبل فينرا (انظر وضع الكثير من الأسهم في شركتك - مشكلة 401 (ك)).